Apollos Everi-övertagande slutförs efter att IGT-fusionen godkänts av Nevada Gaming Commission.
Övertagandet av Everi Holdings av Apollo Global Management förväntas slutföras denna vecka, och en granskning av Pennsylvania Gaming Control Board är det sista hindret i denna del av Apollo Globals 6.3 miljarder dollar långa affär för att köpa både Everi och International Game Technologys spel- och digitala verksamhet.
Den tvådelade transaktionen av Apollo, ägare till Palazzo, Venetian och Venetian Expo i Las Vegas, fick grönt ljus av Nevada Gaming Commission förra veckan. Även om ett permanent varumärke för den nya enheten ännu inte har bekräftats, hänvisar myndighetsanmälningar till Voyager som paraplyvarumärket. Voyager ägs av Apollo Managed Fund 10, Apollos medinvesterare och familjen De Agostini, en större aktieägare i IGT.
Apollo Global Management sa också att de kommer att överväga en börsintroduktion i framtiden. Affären har redan lett till att IGT:s lotteriverksamhet separerats och omdöpts till Brightstar Lottery.
Jefferies-analytikern David Katz sa: ”Tillsammans med stängningen förväntas IGT tillkännage sina planerade kapitalåterföringsplaner, vilka skulle inkludera antingen en extra utdelning eller återköp av aktier eller en kombination. Ledningen förväntas tillämpa de ~4 miljarder dollarna i intäkterna efter avgifter till ~2 miljarder dollar i skuldreduktion och ett visst kapitalåterföringsprogram.”
I ett uttalande till Nevada Gaming Commission sa Brin Gibson, juridisk rådgivare för holdingbolaget Voyager Voteco: ”Medan dessa tre grupper avser att tillhandahålla eget kapital för de föreslagna övergångarna, kommer kontrollen över Voyagers struktur att behållas av (Apollo-partners).
Nicholas Khin, chef för global gaming på IGT, kommer att ta över som tillförordnad VD och Hector Fernandez, tidigare VD för Aristocrat, kommer att tillträda vid ett senare tillfälle.
Daniel Cohen, partner på Apollo, sa: ”Nevada är avgörande för vår verksamhet och våra framtida planer. Vårt enda fokus är att driva långsiktigt värdeskapande och göra meningsfulla förbättringar i de företag vi övervakar.”
Den nya enheten kommer att ha tre underavdelningar: digital, spel och fintech.
Cohen tillade: ”Det kommer att skapa ett skalbart företag inom spelteknikplattformar med konkreta möjligheter att skapa uppåtgående volatilitet för tillväxt. Vi kombinerar två franchisetillgångar med kompletterande portföljer för att bygga världsledande aktörer inom spelsystem, fintech, e-gaming och betalningar. Bredden av plattformar innebär att vi har en mängd olika möjligheter att expandera verksamheterna meningsfullt, utveckla högkvalitativt innehåll och konkurrera med de två andra stora konkurrenterna inom området (Light & Wonder och Aristocrat).”
”Denna produktmix skapar en återkommande intäktsprofil där över 80 % av verksamheten har återkommande funktioner”, tillade Cohen. ”Det var viktigt för oss och det var därför vi var så entusiastiska över möjligheten. Det ger oss en stabil intäktskälla och kassaflöde för att investera i verksamheten och betala av skulder.”
