Operatörsnyheter
USA – Caesars tillkännager CEOC:s uppkomst från konkurs
By phil - 9 oktober 2017
Caesars Entertainment har sagt att slutförandet av dess tidigare aviserade fusion med Caesars Acquisition Company (CAC) och slutförandet av omstruktureringen av Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) och dess gäldenärsdotterbolag.
Som ett resultat av dessa transaktioner är det nyligen omstrukturerade Caesars Entertainment positionerat för att ytterligare investera i sin tillväxtstrategi och inse fördelarna med en enklare och mindre belånad kapitalstruktur.
"Slutslutet av CEOC:s omstrukturering lämnar Caesars Entertainment med ett förväntat företagsvärde på cirka 20 miljarder USD baserat på gårdagens stängningskurser. Med minskad hävstång, ökat fritt kassaflöde och den nya REIT-strukturen är vi positionerade med en solid grund för att driva en diversifierad tillväxtstrategi, säger Mark Frissora, VD och koncernchef för Caesars Entertainment. "Under hela omstruktureringsprocessen har Caesars investerat avsevärt för att uppgradera och renovera sina anläggningar. Totala capex från 2015-2017 förväntas överstiga 1.5 miljarder USD, vilket kommer att gynna företaget framöver. Vi genomför också hundratals initiativ för att generera inkrementella intäkter, samt för att förbättra operativ effektivitet, gästupplevelser och medarbetarengagemang genom teknikdriven innovation och processförbättringar."
Sedan början av 2015 har Caesars Entertainment avsevärt förbättrat sin verksamhet med över 700 miljoner USD i förbättring av justerad EBITDA och mer än 770 räntepunkter för ökning av justerad EBITDA-marginal. Som ett resultat av omstruktureringen har skulden minskat med mer än 16 miljarder USD, exklusive aktiveringen av leasingåtagandet på 640 MUSD per år.
Caesars Entertainment har ytterligare förbättrat sin starka fria kassaflödesprofil genom opportunistiska refinansieringar som har resulterat i kombinerade räntebesparingar på cirka 270 miljoner USD. Dessa besparingar inkluderar de förväntade fördelarna med att refinansiera alla Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) och Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH) skulder. Dessa refinansieringar förväntas avslutas senare i år.
Caesars Entertainment har goda förutsättningar att stödja fortsatta investeringar i tillväxt och värdeskapande möjligheter, såväl som initiativ som riktar in sig på ytterligare förbättringar av kundnöjdhet och medarbetarengagemang, inklusive:
Utnyttja betydande närvaro i växande Las Vegas – Caesars Entertainment kommer att fortsätta att uppdatera sin rumsprodukt i Las Vegas i linje med dess positiva långsiktiga utsikter för denna marknad. Dessutom främjar företaget utvecklingen av ett kongresscenter och andra möjligheter att tjäna pengar på stora, underutnyttjade fastigheter i kommersiell skala intill Las Vegas-området i sin fastighetsportfölj.
Operatören sa: "Caesars Entertainment förväntar sig att låsa upp nya möjligheter för organisk och oorganisk tillväxt på globala marknader med stöd av en stark profil för fritt kassaflöde efter CEOC:s uppkomst från konkurs. Caesars Entertainment är redo att ytterligare förbättra sina finansiella och operativa resultat med hundratals diskreta projekt under företagets kontor för ständiga förbättringar och genom implementering av nya säkra, molnbaserade, företagsomfattande teknologilösningar av bästa klass. Med mer än Caesars Entertainment, med 50 miljoner Total Rewards-medlemmar, driver intäktstillväxt genom teknikförbättringar i sina marknadsförings- och engagemangskanaler, såsom tillämpningen av maskininlärning på kundbeteendedata. Med cirka 2 miljarder dollar i kontanter och växande kassaflöde är Caesars Entertainment väl positionerat för att investera i framtida tillväxt.”
Enligt villkoren för den tidigare tillkännagivna fusionen fick CAC-aktieägarna vardera 1.625 XNUMX aktier i Caesars Entertainment stamaktier per aktie i CAC klass A stamaktier. Dessutom har CEOC separerat praktiskt taget alla sina USA-baserade fastighetstillgångar från sin spelverksamhet med Caesars Entertainment som fortsätter att äga och förvalta spelverksamheten. Dessa fastighetstillgångar hålls nu i en nyskapad fastighetsinvesteringsfond kallad VICI Properties, Inc. ("VICI") som ägs av vissa av CEOC:s tidigare borgenärer.
Caesars Entertainment kommer att betala hyra till VICI när det fortsätter att driva fastigheterna. Väsentliga beslut relaterade till dessa fastigheter – såsom renoveringar eller andra betydande projekt – kommer att fattas av Caesars Entertainment i samarbete med VICI:s styrelse och ledning. På liknande sätt kan Caesars Entertainment och VICI ibland samarbeta om dessa och andra utvecklings- och tillväxtinvesteringar.
