SPORTSPEL

Polen – Entain lägger bud på STS, den främsta sportspeloperatören i Polen

Entain, den globala sportbetting-, spel- och interaktiv underhållningskoncernen, lanserar ett anbudserbjudande om att förvärva 100 procent av STS Holding för 750 miljoner pund.

STS är den ledande sportspeloperatören i Polen och är noterat på Warszawas börs. Erbjudandet kommer att prissättas till PLN 24.80 per aktie, vilket värderar aktievärdet för STS till cirka 750 miljoner pund och företagsvärdet till cirka 690 miljoner pund.

Entain CEE är Entains satsning i Central- och Östeuropa tillsammans med sin partner EMMA Capital. Entain och EMMA kommer att finansiera Erbjudandet i proportion till deras nuvarande aktieinnehav i Entain CEE (75 procent respektive 25 procent). Entain kommer att finansiera sin andel av köpeskillingen via en aktieplacering och ett separat detaljhandelserbjudande via PrimaryBid-plattformen, vars detaljer har tillkännages separat.

STS VD Mateusz Juroszek och hans far Zbigniew Juroszek, som genom sina respektive familjestiftelser tillsammans innehar cirka 70 procent av STS aktiekapital, har ingått ett bindande avtal om att oåterkalleligt acceptera Erbjudandet. Efter färdigställandet kommer Juroszek Foundations att återinvestera en del av sina intäkter i Entain i utbyte mot en 10-procentig ekonomisk andel i Entain CEE.

Kontantvederlaget för förvärvet som Entain betalar kommer att vara cirka 450 miljoner pund.

Entain sa: "Detta skapar en spännande möjlighet att förvärva en attraktiv tillgång på en reglerad marknad med hög tillväxt inom CEE: CEE erbjuder en spännande möjlighet på nya högtillväxta och reglerade marknader i linje med koncernens strategi, som beskrivs vid lanseringen av Entain CEE med förvärvet av SuperSport i augusti 2022. Polen är CEE-regionens största ekonomi, med den polska spelmarknaden som har cirka 1.6 miljarder dollar i bruttospelintäkter 2022 och de genomsnittliga spelutgifterna per vuxen ökar med en CAGR på 24 procent i de senaste tre åren. Denna marknad fortsätter att växa avsevärt med en prognos på nära sikt CAGR på 12 procent till 2025.

"Förvärva den #1 sportvadslagningsoperatören i Polen: "STS är marknadsledare i Polen och har ett mycket framgångsrikt och beprövat omnikanalerbjudande som leds av en betydande onlineverksamhet (82 procent av NGR), med stark aktiv användartillväxt. Under de tre åren fram till slutet av 2022 växte dess aktiva användare med 19 procent CAGR för att nå 783 2022 aktiva användare i slutet av 400. STS har också ett betydande och kompletterande detaljhandelsfotavtryck på cirka 22 butiker, vilket gör det till den största återförsäljare på den polska marknaden. STS har en robust finansiell profil med hög tillväxt och genererar FY663 NGR på 121 miljoner PLN (17 miljoner pund, +273 miljoner procent på årsbasis) och en justerad EBITDA på 50 miljoner PLN (XNUMX miljoner pund).

Att lägga till ytterligare en ledande verksamhet till Entain CEE förväntas ge attraktiva synergier från Entains CEE-plattform: Genom transaktionen förväntas synergier på över 10 miljoner GBP genereras, inklusive genom den föreslagna kombinationen av två enastående operativa och tekniska plattformar i CEE-regionen .

Förvärvet förväntas bli vinsttillväxt under det första hela ägaråret: STS har
konsekvent levererat starkt finansiellt resultat (upp med 24 procent NGR CAGR sedan 2020) och
justerad EBITDA-tillväxt (+34 procent CAGR). Kombinerat med den förväntade 10 miljoner GBP+ run rate
synergier, beräknas förvärvet vara vinstgivande under det första hela året
äganderätt.

Mateusz Juroszek kommer att kvarstå som VD för STS och gå in i styrelsen för Entain CEE: Mateusz har
varit VD för STS sedan 2012 och har varit avgörande för att driva STS tillväxt under det senaste decenniet.
Med tanke på Mateusz omfattande kunskap om verksamheten och den polska spelmarknaden är Entain
glad över att han kommer att fortsätta som STS VD och att han också kommer att ingå i styrelsen för Entain CEE,
hjälpa till att driva ytterligare regional tillväxt och leverera på Entain CEE:s strategi.

Entain ser också en ökad potential uppsida om den polska onlinekasinomarknaden liberaliseras helt. Onlinekasinomarknaden är för närvarande inte helt liberaliserad i Polen. Som licensierad och reglerad operatör, STS
skulle sannolikt vara väl positionerat för att dra nytta av möjligheten att komma in på onlinekasinomarknaden
bör denna marknad liberaliseras helt i framtiden.

Radim Haluza, VD för Entain CEE, kommer att fortsätta att driva och övervaka den fortsatta framgången för
både STS och SuperSpor