Operatörsnyheter

USA – Century kasinon köper Nugget Casino Resort i Reno

Century Casinos kommer att köpa 50 procent av Smooth Bourbon och 100 procent av Nugget Casino Resort från Marnell Gaming för 195 miljoner dollar. Företaget kommer också att ha en femårig option att köpa de återstående 50 procenten av PropCo för 105 miljoner USD plus två procent per år.

Företaget kommer att köpa sin andel på 50 procent i PropCo för 95 miljoner dollar, vilket motsvarar en kapitaliseringsgrad på 7.9 procent baserat på preliminära siffror för 2021. PropCo äger marken och byggnaden som ligger bakom Nugget och kommer att ingå ett hyresavtal av fastigheten till OpCo för en årlig hyra på 15 miljoner USD. Efter nödvändiga godkännanden från Nevada Gaming Commission kommer företaget att köpa 100 procent av OpCo för 100 miljoner dollar.

I samband med förvärvet har Goldman Sachs Bank USA lämnat ett åtagandebrev på 350 miljoner USD i senior säkerställd lånefinansiering för att stödja förvärvet, refinansiera Century Casinos befintliga skulder och för allmänna företagsändamål och en senior säkerställd revolverande kreditfacilitet på 30 miljoner USD. På proformabasis vid förvärvet av OpCo räknar företaget med att nettohävstångseffekten blir cirka 3.0x.

"Vi har tittat på att komma in på Reno-marknaden under lång tid och vi tror att Nugget passar perfekt för vår portfölj. Vi ser fram emot att välkomna det fantastiska teamet på Nugget to Century Casinos,” sa Erwin Haitzmann och Peter Hoetzinger, Co-Chief Executive Officers för Century Casinos. "Vi tror att det finns en hel del fördelar med den här transaktionen och att vi identifierat några förbättringsområden för att fortsätta tillväxten av Nuggets. Vi förväntar oss att Nugget sömlöst kommer att integreras och ge ytterligare synergier för Century Casinos amerikanska portfölj”, avslutade de.

Nugget Casino Resort ligger i Sparks, Nevada, bekvämt beläget på Interstate 80 med enkel tillgång från Reno-Tahoe International Airport (cirka tre miles). Resorten med full service inkluderar en stor spelvåning, två hotelltorn, 110,000 8,555 kvadratfot kongressutrymme, en utomhusamfiteater med 5 1,200 platser, ett brett utbud av avslappnade och fina matställen, förutom flera barer och lounger på plats, och en 1,272 våningar parkeringsgarage med 50,200 859 utrymmen och ytterligare 29 1,382 parkeringsplatser. Fastigheten består av 100.4 32.8 kvadratmeter kasinoyta, 31 spelautomater, 2021 bordsspel, XNUMX XNUMX hotellrum och sju matställen. Nugget Casino Resort hade en nettoomsättning på XNUMX miljoner USD och en justerad EBITDA på XNUMX miljoner USD baserat på preliminära resultat för året som slutade den XNUMX december XNUMX.

Reno-Sparks-området är känt för sina kasinon men är också känt som ett resmål för friluftsliv med närhet till Lake Tahoe och flera skidorter. Det har attraherat ledande teknik- och tillverkningsföretag inklusive Google, Tesla, Switch, Amazon och Apple. Ekonomin diversifieras till en bredare bas som spänner över hälsovård, nystartade företag och teknikbaserade industrier, och området har för närvarande en arbetslöshet under 3 %.

Efter slutförandet av OpCo-förvärvet kommer företagets nordamerikanska portfölj att öka till 10 kasinon som inkluderar 6,700 140 spelautomater och 94 bordsspel. På proformabasis förväntar sig företaget att generera XNUMX% av sin justerade EBITDA* från sina nordamerikanska kasinon.

PropCo-transaktionen och finansieringen förväntas avslutas i början av andra kvartalet 2022. OpCo-förvärvet förväntas slutföras inom ett år efter PropCo-transaktionen, med förbehåll för erforderliga godkännanden från Nevada Gaming Commission. Slutförandet av båda transaktionerna är föremål för sedvanliga stängningsvillkor.